Tidewater und GulfMark geben Fusion bekannt

(Datei Foto: Tidewater)

Tidewater Inc. und GulfMark Offshore, Inc. gaben am Montag bekannt, dass die Boards of Directors beider Unternehmen einstimmig eine definitive Vereinbarung zur Zusammenlegung der beiden Unternehmen genehmigt haben, wodurch der größte Eigentümer von Offshore-Supportschiffen der Branche geschaffen und die Konsolidierung im Offshore-Sektor fortgesetzt wird.

Das kombinierte Unternehmen wird unter der Marke Tidewater betrieben und von John Rynd, President und CEO von Tidewater, geleitet. Das Unternehmen verfügt über die größte Flotte der Branche und die größte globale Präsenz im OSV-Sektor und kann Kunden in den Bereichen Geomärkte und Wasser unterstützen Tiefe.

Im Rahmen der All-Stock-Vereinbarung erhalten die GulfMark-Aktionäre 1.100 Stammaktien von Tidewater für jede von ihnen gehaltene GulfMark-Stammaktie. Jeder GollMark-Anleihegläubigerschein wird automatisch in das Recht umgewandelt, 1.100 Tidewater-Aktien zu erhalten, vorbehaltlich der Beschränkungen des Jones-Acts für den maximalen Anteilbesitz von Nicht-US-Bürgern. Zusammengenommen werden diese GulfMark-Wertpapierinhaber nach Vollzug des Zusammenschlusses zu 27 Prozent an dem kombinierten Unternehmen beteiligt sein oder zu 26 Prozent auf vollständig verwässerter Basis. Der Gesamtwert für diese GulfMark-Wertpapierinhaber beläuft sich auf rund 340 Millionen US-Dollar und die Aktienmarktkapitalisierung des kombinierten Unternehmens beläuft sich auf ungefähr 1,25 Milliarden US-Dollar, beide basierend auf dem Tidewater-Schlusskurs von 30,62 US-Dollar am 13. Juli 2018.

Gleichzeitig mit dem Closing werden voraussichtlich 100 Millionen Dollar der bestehenden GulfMark-Schulden zurückgezahlt. Auf Proforma-Basis wird Tidewater seine branchenführende Position der Finanzkraft mit einer Pro-forma-Nettoverschuldung von etwa 100 Millionen US-Dollar und einer Pro-forma-verfügbaren Liquidität von mehr als 300 Millionen US-Dollar beibehalten. Tidewater übernimmt die Verpflichtungen von GulfMark unter den bestehenden GulfMark-Aktienoptionsscheinen (100 Basispreis).

Es wird erwartet, dass die Transaktion zu Tidewaters EBITDA 2019 beiträgt und transaktionsbezogene Kostensynergien von ungefähr 30 Millionen US-Dollar verursacht, die voraussichtlich spätestens im vierten Quartal 2019 realisiert werden, und zusätzliche Effizienzgewinne in Verbindung mit größerem Umfang und Umfang der Geschäftstätigkeit. Das kombinierte Unternehmen erwartet außerdem, dass durch verbesserte Schiffsnutzung Umsatzsynergien realisiert werden, wobei zukünftige Preiserhöhungen in hohem Maße vom Zeitplan und der Entwicklung einer Nachfrageerholung sowie von der Verfügbarkeit wettbewerbsfähiger Schiffe, die den Klassifizierungsanforderungen entsprechen, abhängen. Die größeren Cashflows und die größere Diversifizierung des zusammengeschlossenen Unternehmens können auch den Zugang zu Kapital zu attraktiveren Bedingungen ermöglichen.

Nach Abschluss des Zusammenschlusses wird der Tidewater Board of Directors auf 10 Sitze erweitert, indem drei von GulfMark ausgewählte Directors hinzugefügt werden. Die Transaktion wird voraussichtlich im vierten Quartal 2018 abgeschlossen sein, vorbehaltlich der üblichen Abschlussbedingungen, einschließlich der Genehmigung der Verschmelzung durch die Aktionäre (durch die Aktionäre von GulfMark) und der Aktienausgabe (durch die Aktionäre von Tidewater).

"Durch die Kombination unserer Flotten und landbasierten Aktivitäten können wir unseren Kunden den Zugang zu modernen, hochpräzisen Schiffen ermöglichen und gleichzeitig ein starkes Engagement für einen sicheren Betrieb und einen überlegenen, kosteneffektiven Kundendienst gewährleisten", sagte Rynd. "Die Transaktion bewahrt das starke finanzielle Profil von Tidewater und ermöglicht es dem Unternehmen, sowohl organisches Wachstum als auch mögliche zusätzliche Akquisitionen zu finanzieren."

Quintin Kneen, President und CEO von GulfMark, sagte: "Bei GulfMark sind wir seit langem Befürworter der Konsolidierung der OSV-Branche. Diese Transaktion ist ein wichtiger erster Schritt in diesem Prozess. Das kombinierte Unternehmen wird besser positioniert sein, um auf der starken Erfolgsbilanz von GulfMark in der sich erholenden Nordsee-Region aufzubauen. Die globale operative Präsenz des kombinierten Unternehmens bietet auch Raum für signifikante skalierbare Volkswirtschaften und eine verbesserte Auslastung unserer Flotte durch die Wiederverwendung von nicht ausgelasteten Schiffen im gesamten Betriebsbereich des kombinierten Unternehmens. "

Weil, Gotshal & Manges LLP und Jones Walker LLP dienten Tidewater als Rechtsberater und Lazard diente als Finanzberater von Tidewater. Gibson, Dunn & Crutcher LLP fungierte als Rechtsberater für GulfMark, und Evercore war der Finanzberater von GulfMark.