Subsea 7 macht feindliches Angebot für McDermott

File Image: Ein Offshore-Unterstützungsschiff von Subsea 7. KREDIT: Unterwasser 7

Das Offshore-Ölunternehmen Subsea 7 hat ein unaufgefordertes Angebot im Wert von etwa 2 Milliarden US-Dollar für den US-Rivalen McDermott unterbreitet, was möglicherweise die Vereinbarung des US-Unternehmens mit der Onshore-Ingenieurfirma Chicago Bridge & Iron (CB & I) aufbrechen lässt.

Das Abkommen könnte die in Oslo notierte Subsea 7 zum Marktführer bei der Lieferung und Installation von Unterwasserausrüstung für Öl- und Gasunternehmen mit einem gemeinsamen Marktanteil von 24 Prozent machen, gefolgt von TechnipFMC mit 20 Prozent und Saipem mit 15 Prozent, einem Beratungsunternehmen mit Sitz in Oslo. Rystad Energy, sagte.

Das Auf und Ab der M & A-Aktivitäten kommt daher, dass die Ölpreise auf über 70 US-Dollar pro Barrel gestiegen sind, was den Bedarf an Offshore-Dienstleistungen und die Nachfrage nach Offshore-Investitionen erhöht.

Es folgt einer schwierigen Periode, in der die Ölindustrie von einem Rückgang der Ölpreise und Ausgabenkürzungen großer Ölkonzerne getroffen wurde.

Subsea 7 sagte, dass die Kombination der beiden Unternehmen sie für größere Offshore-Engineering-Aufträge für die Ölindustrie besser gerüstet machen würde.

Jean Cahuzac, Geschäftsführer von Subsea 7, sagte, dass der potenzielle Deal Wachstumschancen im Nahen Osten bieten könnte, wo McDermott eine starke Position hat.

Subsea 7 hat McDermott 7 US-Dollar pro Aktie angeboten, entweder in bar oder bis zu 50 Prozent, was einer Prämie von 16 Prozent gegenüber dem Schlusskurs von McDermott am Freitag von 6,05 US-Dollar entspricht.

Untersea sagte McDermotts Vorstand habe seinen Vorschlag am 20. April abgelehnt, aber auch gesagt, dass er sein Angebot erhöhen könnte, wenn das US-Unternehmen zu Gesprächen einwilligen würde.

McDermott sagte in einer separaten Erklärung, sein Board sei zu dem Schluss gekommen, dass der Vorschlag von Subsea 7 das Unternehmen "erheblich unterbewertete" und keine attraktive Alternative zu der vorgeschlagenen Kombination mit CB & I darstelle.

Die McDermott-Aktien stiegen um rund 13,2 Prozent, während die CB & I-Aktien um 1555 GMT um 12 Prozent zurückgingen. Subsea 7-Aktien schlossen um 0,8 Prozent.

Kündigungsgebühr
Der Offshore-fokussierte McDermott gab im letzten Dezember bekannt, dass er Onshore-basierte CB & I in einem All-Stock-Geschäft im Wert von 1,86 Milliarden US-Dollar kaufen würde, um einen integrierten Bau- und Ingenieurdienstleister zu schaffen.

Die Aktionäre von McDermott und CB & I werden am 2. Mai darüber abstimmen, ob McDermotts Angebot für CB & I genehmigt werden soll.

Subsea 7 erklärte, sein Angebot sei von der Beendigung des Vertrags von McDermott mit CB & I abhängig gewesen.

Sollte dieser Deal scheitern, müsste McDermott möglicherweise eine Abfindungsgebühr von 60 Millionen Dollar zahlen, teilte das Unternehmen mit.

Zwei institutionelle Beratungsunternehmen, Institutional Shareholder Services Inc. und Glass, Lewis & Co., LLC, haben CB & I-Aktionären empfohlen, für das Angebot von McDermott zu stimmen.

Einige Aktionäre von McDermott haben sich jedoch gegen den Deal ausgesprochen, indem sie die jüngste Performance von CB & I zitieren.

BlackRock Inc, der weltweit größte Vermögensverwalter, ist mit einem Anteil von 12 Prozent der Hauptaktionär von McDermott.

"Es ist ein sehr gut gespieltes Angebot von Subsea 7. Timing weise, gibt es genügend Zeit für McDermott-Management, um Alternativen vor dem 2. Mai zu erwägen", sagte Carnegie-Analyst Frederik Lunde.

Subsea 7's größter Aktionär und Chairman, der norwegische Milliardär Kristian Siem, fordert seit langem die Konsolidierung der Branche, um die Kostensenkungen der Ölkonzerne zu bewältigen.

Siem sagte am Montag, das Unternehmen habe beschlossen, das Angebot für McDermott zu machen, nachdem einige Aktionäre der US-Gesellschaft und ein Boardmitglied sich gegen den Kauf von CB & I ausgesprochen hatten.

Cahuzac sagte am Montag, das Unternehmen könnte sein Angebot überarbeiten, wenn McDermotts Vorstand beschließt, Gespräche zu beginnen und mehr Informationen über sein Geschäft zu liefern.

Subsea 7 sagte, die Kombination der beiden Unternehmen würde ihnen helfen, große Offshore-Engineering-Aufträge für die Ölindustrie, bekannt als EPCI-Projekte, zu übernehmen. Die Stärken von Subsea 7 in Brasilien, dem Golf von Mexiko und der Nordsee ergänzen McDermotts Stärken im Nahen Osten, Indien und Australien.

"Geographisch gesehen sind Subsea 7 und McDermott eine perfekte Kombination", sagte Audun Martinsen von Rystad Energy.

Die Regionen Middle East und Asia repräsentieren mehr als 90 Prozent der Upstream-Umsätze von McDermott, sagte Rystad Energy.

"Der Zug ist dabei, den Bahnhof zu verlassen. McDermott ist das einzige Akquisitionsziel, das Subsea 7 zum Marktführer im Sektor SURF (Unterwasser-Umbilicals, Riser und Flowlines) machen könnte", sagte Martinsen.


(Zusätzliche Berichterstattung von Terje Solsvik und Liz Hampton, Bearbeitung von Gwladys Fouche, Jane Merriman und Adrian Croft)